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开源证券机械军工行业周报

发布时间:2017-07-10    研究机构:开源证券

上周推动军工板块反弹的地缘政治危机事件继续发酵,其中最突出的是中印边境对峙仍未出现缓和迹象。在印度边防人员6月中旬于中印边界锡金段越过边界线进入中方境内,阻挠中国边防部队在洞朗地区的正常活动之后。中国外交部就持续对印度越境行为进行外交斡旋并抗议。但印度方面继续态度强硬,并表态不可能退出。事件有进一步恶化的可能。同时,朝鲜进行了洲际导弹试射,美韩军方举行了军事演习进行回应。此外,美国海军驱逐舰擅自进入中国西沙群岛领海,遭到中国海军驱离。考虑到中印边境、朝鲜半岛、中美南海等国际地缘政治事件存在复杂深刻的政治利益背景,短期均难以获得妥善解决,并且均有进一步恶化直至引发武装冲突甚至战争的可能,将持续为军工行业提供事件性刺激,成为军工板块反弹的重要推动力之一。

据上海证券报7月10日报道,7月7日,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,会上解读了《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作。改制后军工科研院所资产注入上市公司将不再存在制度困难,军工行业上市公司将拥有核心资产,使得A股军工板块脱虚向实,为军工行业大发展打下基础。不过,由于军工资产注入牵涉国家战略安全,需要审批手续较多,预计本次改革并不会一蹴而就,需要较长过程,并有出现反复的可能,改制成果体现将在2018年及以后,短期并不会对军工上市公司业绩构成影响。投资方面,建议投资者关注航天科工、航天科技、电子科技、兵器工业等证券化比例较低,资产证券化有较大提升空间的军工集团下属上市公司,如国睿科技、航天电子、四创电子、航天发展、中船科技(600072)、中国重工、中兵红箭、北方导航等。

2017年7月3日,由中国科学技术协会指导,中国指挥与控制学会主办的第五届中国指挥控制大会暨第三届中国(北京)军民融合技术装备博览会在京隆重召开。本届博览会为军地双方提供军民融合技术的双向转移、产品应用、技术交流和项目对接的平台。自军民融合发展上升为国家战略以来,相关政策不断出台,随着军民融合发展战略的顶层设计逐步完善,相关政策已开始向实施层面铺开,政策支持将推动军民融合发展具体规划加速落地,帮助军民融合发展概念股由“虚”转“实”。可关注高德红外、天银机电、海兰信、银河电子、川大智胜、方大化工、烽火通信等。

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